逆势！“降息潮”下有银行上调存款利率

近日，人民币挂牌存款利率持续下调，储户收益空间被压缩，促使他们调整理财策略，寻找新的收益增长点。与此同时，第一财经注意到，部分民营银行逆势上调存款利率，一年期定期存款利率可达到(dádào)2%。此外，美元(měiyuán)存款产品也受到关注，多家(duōjiā)银行推出高利率优惠，但(dàn)这些利率往往附带条件(fùdàitiáojiàn)且存在汇兑风险。

这一(zhèyī)现象背后，是金融市场的(de)快速变化。央行数据显示，居民存款加速流向非银金融机构，4月单月(dānyuè)居民部门存款减少1.39万亿元，而非银存款大幅增加。业内人士认为，居民前期积累(jīlěi)的超额存款正在流向企业和非银机构。

在此背景下，储户的理财选择变得更加复杂。部分储户如李想(化名)已经开始寻找新(xīn)的理财方向，而像陈梦(化名)这样的储户仍在摸索适合自己的理财方式。银行则通过(tōngguò)调整利率策略应对存款流失压力。但在分析人士看来，存款产品的整体利率下行趋势仍难以(nányǐ)改变(gǎibiàn)。

人民币挂牌存款利率持续下调，对于那些长期依赖定期存款获取收益(shōuyì)的(de)储户来说，收益空间不断被压缩。这(zhè)表明他们需要调整理财投资策略，不再局限于传统的人民币存款方式，走出原有(yuányǒu)的“理财舒适区”。

对于这些储户而言，“保(bǎo)本”“保收益”“稳健”是他们对理财产品的理想追求。来自上海的陈梦(chénmèng)也是如此。她一直习惯将存款放在招商银行，然而5月20日银行的一波快速降息让她感到(gǎndào)措手不及。“没想到LPR(贷款市场报价利率)还没公布，存款利率就先(xiān)下调了，根本来不及赶(gǎn)在利率下调之前再存一笔。”

李想(lǐxiǎng)也有类似的遭遇，但他表示自己(zìjǐ)已经开始寻找(xúnzhǎo)新的理财方向。他在网上搜索替代产品时，发现(fāxiàn)有一家民营银行反而上调了存款利率。于是，他正准备把存在某家股份制银行的“闲钱”转移到这家民营银行。

在多家银行纷纷密集下调存款(cúnkuǎn)利率的背景下，李想发现民营银行亿联银行却逆势上调(shàngdiào)了挂牌存款利率。在亿联银行官网，于5月21日发布公告称，该行一年期定期存款挂牌利率从1.85%上调至2.00%，重回(zhònghuí)“2字头(zìtóu)”。

调整之后，亿联(yìlián)银行(yínháng)的一年期定期存款利率仅次于辽宁振兴银行的2.05%。在目前各大银行长期限定期存款利率调降幅度(fúdù)较大的情况下，上述两家民营银行的三年期和五年期定期存款利率依然保持在2%以上，最高可达(kědá)2.55%。

“能达到2%已经很(hěn)不错了，还省心，比之前买的现金管理类和(hé)固收类理财产品表现好很多。”李想对记者说。他(tā)经历过几次理财产品的“赎回潮”，发现固收类理财产品的收益率(shōuyìlǜ)波动(bōdòng)也不小，让人很不安心，一年下来收益率勉强达到1.5%。而持有现金管理类理财产品的收益率更低，甚至只有1%。

与已经明确找到新理财方向的(de)李想不同，陈梦仍在寻找适合自己(zìjǐ)的理财方式。最近，她被多家银行的理财经理频繁推送(tuīsòng)美元存款产品，其中最高的一家银行提供的半年期美元存款利率能达到4.2%。

“北京银行针对新客户(kèhù)推出活动，5月底前首次在我行开立借记卡，可(kě)享受1万美元起存、6个月4.2%的利率优惠。”记者在陈梦展示的推介短信中看到(kàndào)了这样的内容。

记者(jìzhě)进一步了解到，不止北京银行有此类优惠利率。

例如，星展(xīngzhǎn)银行的(de)客户经理(kèhùjīnglǐ)向记者介绍，该行对于一万美元(含)以上的三个月定期存款，利率(lìlǜ)可以达到3.8%，而一万美元的同期限定存利率也能达到3.7%。蓝海(lánhǎi)银行的三个月美元定期存款利率高达4.10%，且起存金额已降至1000美元；华商银行的半年美元定期存款利率更是达到了4.15%，起存金额低至50美元。

随着存款利率的不断下降，像陈梦、李想这样被迫离开传统人民币存款方式，去寻找其他(qítā)替代产品的储户越来越(yuèláiyuè)多。这种趋势导致银行存款流失越发严重，尤其给(gěi)中小型银行带来了显著的“负债焦虑”。

央行数据显示，4月单月，居民(jūmín)部门存款减少(jiǎnshǎo)1.39万亿元，同期非银存款大增(dàzēng)，非银行业(yínhángyè)金融机构存款增加1.57万亿元，同比增加 1.90万亿元。“事实上，2024年以来，居民存款持续搬家至非银机构，这一行为(xíngwéi)主导了非银存款的趋势抬升。”华创证券研究所副所长、首席宏观分析师张瑜指出。

在储户流失加剧的环境下，此前也有民营银行选择逆势上调存款利率(lìlǜ)，以高息留存客户。今年2月(yuè)，蓝海银行将两年期定期存款利率分别上调至(zhì)2.6%和2.65%，较之前的利率高出0.5个百分点。与此同时，新疆(xīnjiāng)库尔勒(kùěrlēi)富民村镇银行也突然宣布，将1年期存款利率上调至2.0%。

在盘古智库高级研究员余丰慧看来，当前整体(zhěngtǐ)银行存款(yínhángcúnkuǎn)利率处于下调趋势，而民营银行逆势上调定期存款利率，是一种吸引资金流入、增加市场份额的策略。但从(cóng)长期来看，银行存款利率仍会进一步下降。

从各商业银行的行动来看，存款利率将持续下行的观点已在本轮“降息(jiàngxī)潮”中不言而喻。继前两日16家大型国有银行和9家股份制(gǔfènzhì)银行率先降息后(hòu)，5月22日，渤海银行、浙商银行、恒丰银行和长沙银行也(yě)迅速响应并跟进降息。截至目前，据记者不完全(wánquán)统计，已有20家商业银行加入了下调人民币挂牌存款利率的行列。

即使是(shì)之前逆势上调存款利率的民营银行，事实上也处于利率整体下行通道中。例如，此次上调一年期(yīniánqī)定期存款利率的亿联(yìlián)银行，今年已经(yǐjīng)多次(duōcì)下调存款利率。其中，三年期和五年期存款利率累计下调了30个基点(jīdiǎn)。蓝海银行也在4月下旬下调了各期限存款产品的利率，两年定期下调20个基点，三年定期下调15个基点，五年定期下调10个基点。

而从(cóng)人民币存款挂牌利率这几年(nián)的表现来看(láikàn)，已(yǐ)在逐步向零利率靠近。自2022年起，存款挂牌利率先后已经历了(le)(le)7次下调。主要商业银行分别在2022年9月(yuè)、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月主动下调存款挂牌利率，这一行动也陆续带动了中小银行的利率下调。中信证券首席经济学家明明指出：“从存款降息的时间规律来看，今年二三季度市场很可能再次迎来存款利率调整。”

对于(duìyú)目前仍处于较高水平的美元(měiyuán)存款利率而言，整体(zhěngtǐ)也呈现下行(xiàxíng)趋势。根据Wind数据，截至2025年(nián)3月末，一年期(不含)及以上的大额美元存款利率降至4.18%，相较于2023年12月末的5.75%，下降了157个基点。同时，一年期大额美元存款利率也同步下滑百余个基点。

除了有(yǒu)下行风险外，即便现在多家商业银行推广的(de)美元存款高利率，也往往附带(fùdài)一(yī)定条件。陈梦对记者说，北京银行规定只有新开户的客户才能享受4%以上的高利率，且这(zhè)一优惠仅限于半年期限。一旦过了半年，客户成为“老客户”后，利率就会降至2.7%。这种频繁变动让她觉得有些折腾，或许并非一个好的替代方式。

记者还发现，例如渣打银行，5月针对新开卡客户推出的(de)各期限美元定期存款利率可以达到(dádào)3.5%，但这一优惠并不适用于老客户。对于(duìyú)老客户来说，银行的美元存款利率与国内各大银行的利率水平相差不大。汇丰银行和恒生(héngshēng)银行也存在类似的情况。

受访人士还(hái)对记者表示(biǎoshì)，对于美元存款来说，即使享受高利率，也(yě)必须(bìxū)警惕其汇兑风险(fēngxiǎn)。今年以来，由于特朗普“关税战”相关逻辑的影响，美元的信用基础受到冲击。美元指数从年初的110点高位持续下滑，截至记者发稿时，已经跌破100点大关。与此同时，美元对人民币汇率也出现波动，从7.35的高位一路下跌至7.20。

“未来一段时间内，美元可能继续保持弱势。”中金公司汇率(huìlǜ)分析师张峻栋等人指出，自4月以来，美国市场多次出现股票、债券(zhàiquàn)和(hé)汇率同时下跌的“三杀”局面，海外资金对泛美元资产的信心也受到冲击。目前来看，美元资产的投资属性(shǔxìng)仍存在不确定性。